Wissen · Teil 2

Grundlagen

Die wichtigsten Anlageformen und Prinzipien, ohne Fachchinesisch. Wer diese Seite verstanden hat, weiss mehr als die meisten.

Die wichtigsten Anlageformen

Jede Anlageform hat ihr eigenes Verhältnis von Rendite, Risiko und Verfügbarkeit.

Konto & Bargeld

Sicher und jederzeit verfügbar, aber kaum Zins. Ideal für den Notgroschen und kurzfristige Ziele, nicht für den langfristigen Vermögensaufbau.

Risiko tief Rendite tief

Obligationen

Du leihst einem Staat oder Unternehmen Geld und erhältst dafür Zins. Weniger schwankend als Aktien, aber auch weniger Rendite. Bringen Stabilität ins Depot.

Risiko tief–mittel Rendite tief–mittel

Aktien

Mit einer Aktie besitzt du einen kleinen Teil eines Unternehmens und profitierst von Gewinnen (Dividenden) und Wertsteigerungen. Langfristig die rentabelste Anlageklasse, aber mit starken Schwankungen. Wichtig ist die Streuung: Eine einzelne Firma kann pleitegehen, Tausende Firmen in einem ETF praktisch nicht. Einzelaktien darum, wenn überhaupt, nur als kleiner Teil neben einem breiten Kern.

Risiko hoch Rendite hoch

ETFs

Ein «Korb» mit vielen Wertpapieren, der einen Index nachbildet, z. B. 1'500 Firmen weltweit. Breit gestreut, günstig und an der Börse handelbar. Für Einsteiger meist die einfachste Lösung.

Risiko je nach Inhalt

Aktive Fonds

Ähnlich wie ein ETF, aber ein Fondsmanager wählt die Titel aus. Kostet deutlich mehr (oft 1–2 % pro Jahr) und schlägt den Markt langfristig in den meisten Fällen nicht.

Risiko je nach Inhalt Kosten hoch

Immobilien

Direkt (eigene Wohnung) oder indirekt über Immobilienfonds und -aktien. Direkt braucht viel Eigenkapital (mind. 20 % in der Schweiz), indirekt geht es schon mit kleinen Beträgen.

Risiko mittel

Rohstoffe & Gold

Gold gilt als Krisenschutz, wirft aber keine laufenden Erträge ab. Kann als kleine Beimischung dienen, ist aber kein Muss.

Risiko mittel–hoch

Kryptowährungen

Sehr spekulativ mit extremen Schwankungen (−70 % sind schon vorgekommen). Wenn überhaupt, dann nur einen kleinen Teil, dessen Totalverlust du verkraften könntest.

Risiko sehr hoch

Risiko und Rendite gehören zusammen

Es gibt keine hohe Rendite ohne Risiko. Wer dir das Gegenteil verspricht, will dir meist etwas verkaufen (oder betrügen).

Risiko bedeutet an der Börse vor allem Schwankung (Volatilität): Der Wert deines Depots geht hoch und runter. Ein Verlust ist erst dann echt, wenn du in einer Talphase verkaufst.

Darum ist der Anlagehorizont so wichtig. Je länger du dein Geld liegen lassen kannst, desto mehr Schwankungen kannst du aussitzen und desto höher darf der Aktienanteil sein.

Faustregel Anlagehorizont

Wann brauchst du das Geld?Geeignet
in 0–3 JahrenKonto, evtl. kurzfristige Obligationen
in 3–10 JahrenMischung aus Obligationen und Aktien
in über 10 Jahrenhoher Aktienanteil möglich

Diversifikation: nicht alle Eier in einen Korb

Diversifikation (Streuung) ist die einzige Methode, die das Risiko senkt, ohne die erwartete Rendite gross zu schmälern.

Über Firmen

Hunderte statt eine Handvoll Unternehmen.

Über Länder

Die Schweiz macht nur rund 2–3 % der Weltwirtschaft aus.

Über Branchen

Tech, Gesundheit, Konsum, Industrie, Finanzen …

Über Zeit

Regelmässig investieren statt alles auf einmal (Sparplan).

Home Bias

Viele Schweizerinnen und Schweizer investieren fast nur in Schweizer Aktien. Der Schweizer Markt ist aber stark auf wenige Grosskonzerne (Nestlé, Novartis, Roche) konzentriert. Eine Beimischung ist sinnvoll, die Welt ist aber grösser.

Was ist ein ETF genau?

ETF steht für Exchange Traded Fund, also einen börsengehandelten Fonds. Er kauft automatisch alle Titel eines Index, zum Beispiel:

  • SMI: die 20 grössten Schweizer Firmen
  • SPI: über 200 Schweizer Firmen
  • MSCI World: rund 1'400 Firmen aus 23 Industrieländern
  • MSCI ACWI / FTSE All-World: Industrie- und Schwellenländer, über 2'500 Firmen
  • S&P 500: die 500 grössten US-Firmen

Weil niemand aktiv auswählen muss, sind ETFs sehr günstig. Die jährlichen Kosten (TER) liegen bei breiten ETFs oft bei 0.05–0.25 %.

Vorteile

  • Breite Streuung mit einem einzigen Produkt
  • Tiefe Kosten
  • Transparent: Inhalt ist jederzeit einsehbar
  • Sondervermögen: bei Pleite des Anbieters geschützt

Worauf achten

  • Welchen Index bildet er ab?
  • Physisch repliziert (empfohlen) statt synthetisch
  • TER und Handelskosten
  • Ausschüttend oder thesaurierend
  • Fondsgrösse und Anbieter
  • Währung der Anteile

Ausschüttend oder thesaurierend?

Ausschüttend: Dividenden werden dir aufs Konto ausbezahlt. Thesaurierend: Sie werden automatisch wieder angelegt. Thesaurierend ist bequemer, ausschüttend gibt dir regelmässige Einnahmen.

Einmalig oder Sparplan?

Mit einem Sparplan investierst du automatisch jeden Monat einen fixen Betrag. Das diszipliniert, nimmt Emotionen raus und sorgt dafür, dass du bei tiefen Kursen automatisch mehr Anteile kaufst (Durchschnittskosteneffekt). Für Einsteiger ist das meist der einfachste Weg.

Für den Einstieg reicht oft wenig

Ein breiter Welt-ETF als Kern, regelmässig bespart, über viele Jahre gehalten: Das ist für viele Einsteiger bereits eine solide Strategie. Komplexität bringt selten mehr Rendite.

Weiter: Vorsorge in der Schweiz

AHV, Pensionskasse und Säule 3a: Wie das Schweizer System funktioniert und wo du selbst handeln kannst.

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