Buy & Hold mit Sparplan
Die Grundstrategie der meisten Privatanleger: breit gestreut kaufen, regelmässig nachkaufen und jahrzehntelang halten. Sie ist simpel, günstig und nutzt den grössten Vorteil von Privatanlegern: Geduld. Niemand zwingt dich, kurzfristig gut auszusehen.
- Regelmässig investieren, z. B. monatlich per Sparplan
- Nicht verkaufen, weil die Kurse fallen
- Erst verkaufen, wenn du das Geld für dein Ziel brauchst
Die Aktienquote festlegen
Die wichtigste Entscheidung ist, wie viel du in Aktien (Rendite) und wie viel in sichere Anlagen (Stabilität) steckst. Drei Fragen helfen:
- Wann brauchst du das Geld? Unter 5 Jahren eher wenig Aktien, ab 10–15 Jahren kann der Anteil hoch sein.
- Wie sicher ist dein Einkommen? Ein stabiler Job ist wie eine «Obligation» und erlaubt mehr Aktien.
- Was hältst du aus? Stell dir vor, dein Depot fällt um 40 %. Würdest du ruhig bleiben oder verkaufen?
| Aktienquote | Möglicher Rückgang im Crash | Passt zu … |
|---|---|---|
| 30 % | ca. −15 % | kurzer Horizont, sehr vorsichtig |
| 50 % | ca. −25 % | mittlerer Horizont, ausgewogen |
| 80 % | ca. −40 % | langer Horizont, wachstumsorientiert |
| 100 % | ca. −50 % und mehr | sehr langer Horizont, hohe Risikotoleranz |
«100 minus Alter = Aktienquote» ist eine bekannte, aber grobe Regel. Für die Schweiz gilt: Deine Pensionskasse ist bereits ein grosser, eher konservativer Baustein. Viele jüngere Anleger wählen für das freie Vermögen und die 3a deshalb bewusst eine höhere Aktienquote.
Lazy Portfolios: einfach und wirksam
«Faule» Portfolios bestehen aus wenigen breiten ETFs und brauchen kaum Pflege. Die folgenden Beispiele zeigen Strukturen, keine konkreten Produkte:
1 ETF
100 % Aktien Welt (inkl. Schwellenländer, z. B. auf den MSCI ACWI oder FTSE All-World)
Maximal einfach. Die Schweiz ist mit rund 2–3 % enthalten.
2 ETFs
80 % Aktien Welt
20 % Aktien Schweiz (z. B. SPI)
Etwas mehr Heimatmarkt, weniger Währungsrisiko.
3 ETFs
60 % Aktien Welt
20 % Aktien Schweiz
20 % Obligationen CHF
Mit Stabilisator für weniger Schwankung.
Rebalancing
Mit der Zeit verschiebt sich deine Aufteilung: Steigen Aktien stark, wird ihr Anteil grösser, und damit auch dein Risiko. Beim Rebalancing stellst du die Zielaufteilung wieder her.
- Zeitbasiert: einmal pro Jahr, z. B. im Januar
- Schwellenbasiert: nur wenn eine Anlageklasse um mehr als z. B. 5 Prozentpunkte abweicht
- Mit Sparplan: neue Einzahlungen einfach in die untergewichtete Klasse lenken. Das spart Gebühren.
Rebalancing zwingt dich automatisch, «teuer zu verkaufen und günstig zu kaufen», also genau das Gegenteil dessen, was Emotionen einem raten.
Core-Satellite
Für alle, die gerne etwas selbst auswählen: Der Kern (z. B. 80–90 %) liegt in breiten, günstigen ETFs. Die Satelliten (10–20 %) dürfen Einzelaktien, Themen-ETFs oder eine kleine Krypto-Position sein. So kannst du deine Ideen umsetzen, ohne das ganze Vermögen aufs Spiel zu setzen.
Vergleiche deine Satelliten nach ein paar Jahren mit dem Kern. Liegen sie hinten, ist das ein starkes Argument für mehr «Kern».
Einmalanlage oder gestaffelt?
Angenommen, du hast CHF 30'000 geerbt: alles sofort investieren oder über 12 Monate verteilen?
Historisch hat die sofortige Einmalanlage in rund zwei von drei Fällen besser abgeschnitten, weil Märkte häufiger steigen als fallen und das Geld so länger investiert ist. Das gestaffelte Investieren fühlt sich aber sicherer an und schützt vor dem Bedauern, kurz vor einem Crash alles investiert zu haben.
Ein Kompromiss: die Hälfte sofort, den Rest über 6–12 Monate. Wichtig ist vor allem, dass du überhaupt investierst.
Dividendenstrategie: Vorsicht vor dem Bauchgefühl
Dividendenstrategien sind beliebt, weil regelmässige Ausschüttungen sich gut anfühlen. Zwei Punkte werden dabei oft übersehen:
Am Tag der Ausschüttung sinkt der Aktienkurs ungefähr um den Betrag der Dividende. Das Geld wandert also nur vom Depot aufs Konto. Entscheidend ist die Gesamtrendite aus Kursentwicklung und Ausschüttungen, nicht die Höhe der Dividende allein.
Dazu kommt: Hochdividendenwerte sind oft in wenigen Branchen konzentriert (Banken, Versicherungen, Energie, Tabak), was die Diversifikation verringert.
Weitere Ansätze kurz erklärt
Robo-Advisor
Digitale Vermögensverwalter legen nach einem Fragebogen automatisch in ETFs an. Bequem, aber die Gesamtkosten (oft 0.4–1 % pro Jahr) sind höher als beim Selbermachen.
Stock Picking
Einzelaktien selbst auswählen. Zeitaufwendig, und die Mehrheit schlägt den Markt langfristig nicht. Wenn, dann als Satellit.
Market Timing
Vor dem Crash raus, danach wieder rein. Klingt gut, gelingt aber auf Dauer praktisch niemandem zuverlässig.
Faktor-Investing
Gezielte Übergewichtung von Value, Small Caps oder Qualität. Wissenschaftlich fundiert, aber mit langen Durststrecken. Eher für Fortgeschrittene.
Strategie für die Entnahmephase
Je näher du deinem Ziel kommst (Pension, FIRE, Hauskauf), desto wichtiger wird Sicherheit. Viele reduzieren deshalb die Aktienquote in den letzten 5–10 Jahren schrittweise. Ein Geldpolster von 1–3 Jahresausgaben hilft, in einem Crash nicht verkaufen zu müssen.
→ Entnahme-Rechner · → FIRE-Rechner
Dein Anlageplan in 5 Sätzen
Schreib deine Strategie auf, zum Beispiel so:
- Ich investiere für (Ziel) mit einem Horizont von (Jahre).
- Meine Aufteilung ist (z. B. 80 % Aktien, 20 % Obligationen).
- Ich investiere monatlich (Betrag) per Sparplan.
- Ich rebalanciere einmal pro Jahr im (Monat).
- Ich verkaufe nicht wegen Kursrückgängen, sondern nur, wenn sich mein Ziel ändert.
Lies diesen Plan, wenn die Börse das nächste Mal einbricht.